Comment fonctionnent
l'effet de levier lorsque le taux d'emprunt est supérieur au rendement
Le prêt 2 pour 1
L’investisseur établi le montant à emprunter et la valeur de l’investissement
donné en contre-parti. Dans cet exemple, $40,000 est donné en
collatéral: une combinaison de fonds mutuels non-enregistrés,
des parts de compagnie, des dépôts à terme, des actifs, de l’argent
comptant ou toute autre valeur donnée en collatéral.
| Le collatéral |
Le montant du prêt |
Le montant total investi
|
| $40,000 |
+ $80,000 |
= $120,000 |
Maintenant vous avez investi $120,000 dans les fonds mutuels comparativement
aux $40,000 dont vous disposiez. Le rendement sur votre somme
prêtée est de 4% pour l'année soit de $3,200
($80,000 @ 4% = $3,200) En présumant un taux d’emprunt annuel
de 7% sur les $80,000 empruntés, le coût du prêt serait de $5,600.
De plus, si l’on suppose que vous êtes imposés au taux marginal
de 50% et que l’on tient compte des considérations fiscales:
| Rendement à 4% |
= $3,200 |
| Intérêt payé à 7% |
= ($5,600) |
| La taxation, taux marginal
d’imposition de 50% |
= $2,800 |
| |
|
| Rendement sur
$80,000 |
= $400 |
Gain réalisé sur l’investissement initial de $80,000 = 0.50%
Veuillez noter que les intérêts payés pour le prêt sont déductibles
de votre revenu gagné si le montant emprunté a été investi, réduisant
ainsi votre niveau d’imposition. La déduction d’impôt sera donc
bénifique car vous sauvrez de l’impôt. Le rendement $3,200 n’a
pas été taxé car nous avons assumé que c’était un investissement
à long terme et qu’il n’y avait pas eu de disposition. Les taxes
seront payés seulement lors du rachat de l’investissement. A ce
moment-là, vous devrez payer des taxes sur vos gains.
Comment fonctionnent l'effet de levier
lorsque le taux d'emprunt est inférieur au rendement
Le prêt 2 pour 1
L’investisseur établi le montant à emprunter et la valeur de l’investissement
donné en contre-parti. Dans cet exemple, $40,000 est donné en
collatéral: une combinaison de fonds mutuels non-enregistrés,
des parts de compagnie, des dépôts à terme, des actifs, de l’argent
comptant ou toute autre valeur donnée en collatéral.
| Le collatéral |
Le montant du prêt |
Le montant total investi
|
| $40,000 |
+ $80,000 |
= $120,000 |
Maintenant vous avez investi $120,000 dans les fonds mutuels comparativement
aux $40,000 dont vous disposiez. Le rendement sur votre somme
prêtée est de 10% pour l'année, soit de $8,000.
En présumant un taux d’emprunt annuel de 7% sur les $80,000 empruntés,
le coût du prêt serait de $5,600. De plus, si l’on suppose que
vous êtes imposé au taux marginal de 50% et que l’on tient compte
des considérations fiscales:
| Rendement à 10% |
= $8,000 |
| Intérêt payé à 7% |
= ($5,600) |
| La taxation, taux marginal
d’imposition de 50% |
= $2,800 |
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| Rendement sur
$80,000 |
= $5,200 |
Gain réalisé sur l’investissement initial de $80 000 = 6.50%
Veuillez noter que les intérêts payés pour le prêt sont déductibles
de votre revenu gagné si le montant emprunté a été investi, réduisant
ainsi votre niveau d’imposition. La déduction sera donc bénifique
car vous sauvrez de l’impôt. Le rendement de $8,000 n’a pas été
taxé car nous avons assumé que c’était un investissement à long
terme et qu’il n’y avait pas eu de disposition. Les taxes seront
payés seulement lors du rachat de l’investissement. A ce moment-là,
vous devrez payer des taxes sur vos gains.
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